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期权观察:认购期权交投活跃

2018-01-12 15:53:36 持仓 期权 指数 来源:连云港生活网

  周二A股偏多振荡,上证指数上涨0.53%,重新站上3400点,微跌0.15%,沪深两市成交5625亿元,较前一交易日有所放大,个股普跌情况下,仅农业、小金属等板块表现抗跌,次新、电子、军工、大金融板块等跌幅居前,三大均收涨,主力合约走势强于指数,基差明显走扩,期权方面,标的资产50ETF大跌1.79%,收于2.846,隐含波动率小幅走强,目前上海证券交易所公布的iVX指数为15.24%,较周一14.68%小幅上涨,期权成交量增加,持仓量减小,当日全市场合计成交92.03万张,较上一交易日增加10.67万张。

  其中认购期权合约总成交123.50万张,较前一交易日增加20.44万张,认沽合约总成交75.50万张,较前一交易日增加6.40万张,日成交量PCR值0.79小幅减小,持仓方面,期权总持仓168.37万张,较周一持仓量减小0.2万张,其中认购合约持仓107.68万张,较上一交易日增加3.73万张,认沽合约持仓93.15万张,增加1.79万张,持仓量PCR值1.65,较周一有所增大。

  从当月期权合约看,成交、持仓均小幅增加,当月期权成交量增加40.82万张,认购增加25万张,认沽增15.82万张,认购成交更活跃,持仓增加2.19万张,其中认购期权增持1.73万张,认沽期权仅增持0.46万张,结合各执行价成交持仓数据看,认购期权在虚值上均增持,其中执行价3.20的合约上增持最大为3.88万张,认沽期权增减不一,其中平值合约上减持最大为1635张。

  50ETF大涨后认购期权继续加仓虚值合约,显示看多50指数后市表现,波动率指数小幅上涨,自上证指数回调以来,iVX指数波动明显加大,后期波动率指数高振幅状态或将延续,最近四个交易日加速上涨20%,后期波动率或将继续走强,综合而言,个股普跌,波动率指数振幅加大,50指数下跌但认购增持更多,对后市并不悲观,投资者可做多波动率,持仓位者可采取备兑策略卖出认购期权,平值认购认沽期权隐含波动率相近,约13%

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